Pak Suzuki Motor Company Limited, the largest player in the Pakistani automotive industry, has announced its financial results for the third quarter of fiscal 2020.
The company reported a loss of Rs. 136.38 million for the quarter, a recovery of 88.30% from the same period last year. The automaker posted a loss of Rs. 1.16 billion in the same quarter of 2019, according to a statement to the Pakistan Stock Exchange (PSX) on Tuesday due to declining sales volumes.
However, several price increases dampened the impact.
This brings the nine month losses to Rs. 2.59 billion compared to a loss of Rs. 2.68 billion last year, a decrease of 3.40% year over year.
It’s worth noting, however, that Pak Suzuki Motors posted its eighth straight quarter as a loss.
The company posted a 12% decline in sales for the quarter at Rs. 22.60 billion compared to Rs. 25.63 billion for the same period last year. The drop in sales was due to a 24.50% year-over-year decrease in vehicle sales due to lower Alto sales and the absence of Mehran. The company sold 17,485 units compared to 23,147 units in the same period last year. This is due to the stiff completion of Kia (Picanto), United Bravo and Prince Pearl.
| Models | Q3 2020 (Jul-Sep) | Q3 2019 (July-Sep) | Difference |
| Swift | 630 | 524 | 20.23% |
| Cultus | 3,263 | 3,598 | -9.31% |
| Wagon R | 2,460 | 2,168 | 13.47% |
| Mehran | – | 1,249 | – |
| Bolan | 1,758 | 1,106 | 59% |
| Alto | 7,651 | 12,943 | -41% |
| Ravi | 1,723 | 1,559 | -10.52% |
| Total | 17,485 | 23,147 | -24.50% |
The company’s cost of sales decreased 17.13% to Rs. 21.43 billion compared to Rs. 25.86 billion. The company’s gross profits were reported at Rs. 1.16 billion compared to a gross loss of Rs. 232 million were registered in 2019.
Despite a PKR devaluation of 5.6% compared to the previous year, the cost of sales fell. The build-up of cheaper inventories in previous quarters resulted in a decline.
The company’s gross margin rose 6.1 percentage points year-over-year, from -0.9% in the third quarter of fiscal 19 to 5.2% in the third quarter of fiscal 20. The increased margins could be due to the company being fully impacted passes on to consumers.
Administration and Selling Expenses cumulatively amounted to Rs. 444 million, 3.70% less due to better control of administration expenses during the quarter. In addition, other income increased 2.5 times to Rs. 125 million for the quarter compared to Rs. 49.77 million.
Aggressive deleveraging was tied to the company’s financing costs as it fell 19.58% to Rs. 457.99 million compared to Rs. 383.84 million.
پاک سوزوکی موٹر کمپنی لمیٹڈ ، جو پاکستان کی آٹوموبائل انڈسٹری کا سب سے بڑا پلیئر ہے ، نے مالی مالی نتائج کا اعلان سی وائی 2020 کی تیسری سہ ماہی کے لئے کیا ہے۔
کمپنی اس سہ ماہی کے دوران 136.38 ملین ، جو گذشتہ سال کے اسی عرصے کے مقابلے میں 88.30٪ کی بازیافت کا مظاہرہ کررہے ہیں۔ کار تیار کرنے والی فرم کو دس ہزار روپے کا نقصان ہوا۔ منگل کے روز پاکستان اسٹاک ایکسچینج (پی ایس ایکس) کو بھیجی گئی نوٹس کے مطابق 2019 میں اسی سہ ماہی میں 1.16 ارب ، فروخت کے حجم میں کمی کی وجہ سے ہوا ہے۔
تاہم ، متعدد قیمتوں میں اضافے نے اس کا اثر دیکھا۔ اس میں نو مہینے کا خسارہ 2.59 ارب روپے کے نقصان کے مقابلے میں پچھلے سال 2.68 بلین ، سال میں 3.40 سال کی کمی ہے۔ تاہم ، یہ ذکر کرنا مناسب ہے کہ پاک سوزوکی موٹرز نے اپنی مسلسل 8 ویں سہ ماہی کو خسارے میں رکھنے کا اعلان کیا ہے۔
کمپنی نے اس سہ ماہی کے دوران آمدنی میں 12 فیصد کمی کی تھی جو کہ 22.60 بلین روپے کے مقابلے میں گذشتہ سال اسی عرصے میں 25.63 بلین روپے تھے۔ آلٹو فروخت کم ہونے اور مہران کی عدم موجودگی کی وجہ سے گاڑیوں کی فروخت میں سالانہ آمدنی میں 24.50 فیصد کمی تھی۔ کمپنی نے گزشتہ سال اسی عرصے میں 23،147 یونٹ کے مقابلے میں 17،485 یونٹ فروخت کیے تھے۔ یہ کیا (پکنٹو) ، یونائیٹڈ براوو اور پرنس پرل کی سخت تکمیل کی وجہ سے ہے۔
